Sau
khi giao dịch sát mức 1800 USD/ounce cuối tuần trước, giá vàng chưa
vượt qua được ngưỡng kháng cự này và quay đầu giảm nhẹ. Kim loại màu
vàng đang nỗ lực đấu tranh để vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng. Euro
và Swiss Francs tăng lên mức kỷ lục, ở Nam Phi khi giá vàng tăng Rand đã
giảm 10% chỉ trong vòng 1 tháng do các cuộc đình công diễn ra tại các
mỏ vàng và mỏ bạch kim cũng như sự bất ổn chung của đất nước này. Điều
này đã đẩy giá Krugerrands lên trên Rs 16,000 lần đầu tiên.
Thị trường vàng bạc vẫn nằm trong chu kỳ tăng trưởng lớn chưa đi đến
đỉnh điểm của nó, Nam Phi có một lịch sử gắn kết lâu dài với vàng có rất
nhiều công ty khai thác lớn trong nhiều thập kỷ tuy nhiên các đài phát
thanh và kênh truyền hình địa phương tuyên truyền rất nhiều thông tin
sai lệch về vàng, điều đó là không thể tin được. Trong khoảng thời gian
vàng đi từ giá 700 USD/ounce lên đến 1900 USD/ounce gần như tất cả các
chuyên gia thường xuyên xuất hiện trên kênh truyền hình CNBCA đưa những
thông tin không chính xác thậm chí họ hoàn toàn không có khả năng phân
biệt giữa việc đầu tư vàng vật chất và các cổ phiếu của công ty khai
thác vàng. Trong năm 2010, 17 nhà phân tích thường xuyên xuất hiện rên
trên CNBCA tư vấn chia sẻ quan điểm về vàng, xem việc nắm giữ vàng là
một việc lãng phí thời gian tiền bạc bởi vì thị trường chủ yếu phụ thuộc
vào một số ít các bà nội trợ tại Ấn Độ. Tôi tự hỏi những nhà thiên tài
này sẽ nói gì bây giờ đặc biệt là khi giá Krugerrands đã tăng gấp đôi
trong vòng 3 năm qua.
Vàng bạc không chỉ đơn giản là kim loại quý được sử dụng trong sản
xuất đồ trang sức, nó là kim loại tiền tệ và hàng hóa. Trong lịch sử đã
có nhiều loại hàng hóa khác nhau được xem như là tiền tệ như là phương
tiện để trao đổi. Một số mặt hàng mang tính đặc thù đối với nền văn hóa
hoặc các điều kiện nhất định chẳng hạn muối, thuốc lá. Tuy nhiên, trong
vài ngàn năm chỉ có hai mặt hàng đã vượt qua thử thách của thời gian đó
là
vàng và bạc.
Lý do hết sức đơn giản, cả hai kim loại
này có giá trị nội tại và không thể được làm giả hoặc sản xuất theo ý
muốn vì vậy trong suốt lịch sử vàng bạc đã hoạt động như tiền bạc.
Vàng bạc là kim loại tiền tệ có giá được xác định bởi lạm phát, sự
biến động của đồng USD và chứng khoán Mỹ, cuộc khủng hoảng liên quan đến
tiền tệ, biến động lãi suất và căng thẳng quốc tế và bằng cách tăng
giảm giá các loại hàng hóa khác. Sự khác biệt về tỷ lệ lãi suất, tăng
trưởng cung tiền trong nước, so sánh tỷ lệ lạm phát, sự can thiệp của
ngân hàng trung ương và sự ổn định chính trị tất cả đều có tác động đến
vàng bạc.
Trong thời gian toàn cầu có nhiều bất ổn kinh tế, vàng bạc có
thể được hưởng lợi từ một trạng thái cảm nhận của các nhà đầu tư “An
toàn”. Giá vàng bạc cũng thay đổi bởi nguồn cung và ảnh hưởng từ chi
tiêu của người tiêu dùng và mức độ sung túc tài chính cá nhân.
Bạc, paladi, bạch kim khác với vàng một vấn đề đó là nhu cầu phát
sinh từ các ứng dụng trong công nghiệp, giá trị của vàng không phát sinh
từ tính hữu dụng trong công nghiệp.
Bạc giao dịch trên toàn thế giới thời gian giao dịch giống như thị
trường ngoại hối 24 giờ mỗi ngày, giờ giao dịch bắt đầu từ Châu Á kéo
dài sang Châu Âu và sau đó là giờ giao dịch ban ngày của Mỹ. Bạn có thể
thấy có nhiều yếu tố khác nhau để chèo lái giá vàng bạc nhưng có lẽ yếu
tố quan trọng nhất trong 10 năm qua là sự mất giá của các đồng tiền mạnh
đặc biệt là đồng đô la. Và các ngân hàng trung ương trên lớn liên tục
làm mất giá đồng tiền các quyết sách của chính phủ được giới kinh doanh
kim loại quý giám sát chặt chẽ.
Trong
chủ đề chính sách tiền tệ tuần trước, kinh tế Trung Quốc đang suy giảm
và sức mạnh đồng đô la Úc gây áp lực lên nền kinh tế đất nước này. Lãi
suất BoE không thay đổi ở mức 0.5% và giữ mục tiêu mua tài sản tại GBP
375 tỷ, sau đó vài ngày ECB đã quyết định giữ lãi suất chủ chốt không
thay đổi ở mức thấp lịch sử. Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu Mario
Draghi cho biết các ngân hàng cải tiến chương trình mua trái phiếu đã
được tiết lộ hồi tháng trước nhằm giảm bớt những quan ngại về khả năng
tan rã của khu vực đồng tiền chung.
Tháng trước ECB đã tiết lộ OMT (Outright Monetary Transactions) như
công cụ chống khủng hoảng mới, nơi mà các ngân hàng trung ương sẽ mua
trái phiếu chính phủ của các quốc gia bị tàn phá bởi nợ công theo điều
kiện nghiêm ngặt.
Draghi ca ngợi Tây Ban Nha về tiến bộ đã công bố thực hiện nhiều biện
pháp và chính sách luật pháp để cải cách đất nước khi mà nợ công tàn
phá thị trường lao động và khu vực ngân hàng. Trong khi đó các nhà đầu
tư lại tin rằng Tây Ban Nha sẽ buộc phải yêu cầu một gói cứu trợ, Thủ
tướng Tây Ban Nha ông Mariano Rajoy nói một gói cứu trợ là chưa cần
thiết. Bộ trưởng tài chính ông Guindos cũng cho rằng Tây Ban Nha không
cần một gói cứu trợ nào cả, chương trình cải cách và chương trình mua
trái phiếu của ECB đủ giúp kinh tế phục hồi. Không cần phải nói đã có
rất nhiều tiếng cười khúc khích từ phía khán giả, tình hình thực tế là
cần một gói cứu trợ tài chính sự thật luôn trái ngược với những gì một
chính trị gia nói đơn giản là không thể tin một lời nào của chính trị
gia.
Trong khi chờ đợi bảng lương phi nông nghiệp vào thứ 6, báo cáo mới
nhất tại thị trường Mỹ cho thấy 114.000 người đã có việc làm trong tháng
chín và tỷ lệ thất nghiệp giảm mạnh từ 8,1% xuống 7,8% giảm mạnh nhất
trong vòng 44 tháng. Mặc dù báo cáo gợi ý giảm số lượng người thất
nghiệp nhưng số lượng người nhận tem phiếu thực phẩm đã tăng lên mức kỷ
lục mọi thời đại. Theo dữ liệu từ Chương trình Hỗ trợ Dinh dưỡng bổ sung
của chính phủ (SNAP) con số này đã tăng lên 46.681.833.
Thật là một sự trùng hợp ngẫu nhiên khi mà tỷ lệ thất nghiệp giảm
mạnh ngay trước thềm cuộc bầu cử tổng thống diễn ra, tất cả chúng ta
nghe những lời dối trá và trắng trợn hơn nữa từ các nhà lãnh đạo chính
trị và tài chính. Những vấn đề bất ổn tài chính Mỹ đã bị đánh giá hoàn
toàn thấp vì mọi sự tập trung đổ dồn vào cuộc khủng hoảng nợ của khu vực
đồng tiền chung Châu Âu, trong khi các khoản nợ của Mỹ đã quá sức chịu
đựng của người dân. Vấn đề trong ngắn hạn là “vách đá tài chính” khi mà
Chủ tịch Fed ngài Ben Bernanke đã có một gợi ý về các vách đá tài chính.
Chắc chắn không thể đánh giá thấp những thách thức mà các nhà
hoạch định chính sách tài chính phải đối mặt.
