Cho dù bạn biết hay không, bạc có một
vai trò lớn trong cuộc sống của bạn. Với thời đại công nghệ mới, bạc có
thể tìm thấy ở khắp mọi nơi. Đó là trong iPhone của bạn, trong tivi LCD,
laptop của bạn, và bạn đang nhìn chằm chằm vào nó khi nhìn mình trong
gương. Điều này có được do bạc là chất dẫn điện tốt nhất trong tất cả
các kim loại cũng như có khả năng phản xạ ánh sáng tuyệt vời. Nhiều
chuyên gia cho rằng bạc là kim loại quan trọng nhất chúng ta có, cuộc
sống chúng ta sẽ không đươc như thế này nếu không có bạc.
Bạn có thể thấy được diễn biến xuất sắc của bạc trong 10 năm qua, nhưng những gì đang thực sự thúc đẩy thị trường bạc và nó sẽ đi bao xa? Và giá trị hợp lý của bạc ở đâu? Trong bài viết này chúng tôi sẽ cố gắng đi sâu vào hầu hết các yếu tố nhỏ trên thị trường và cố gắng ít nhất có một ý tưởng để làm thế nào trả lời các câu hỏi đó, chúng tôi cũng sẽ có nhiều so sánh trong lịch sử.
Bạc là tiền
Bạc được khai thác đầu tiên cách đây 6000 năm ở Thổ Nhĩ Kỳ ngày nay. Từ đó nó được sử dụng cho 2 mục đích: đồ trang sức do vẻ đẹp của nó và các giao dịch được chấp nhận rộng rãi như tiền. Những đồng xu bạc được đúc đầu tiên khoảng những năm 600 TCN, và trong suốt quá trình lịch sử bạc được sử dụng rộng rãi hơn so với vàng trong các giao dịch.
Lý do rõ ràng bạc phù hợp hơn trong các giao dịch thương mại hàng ngày so với vàng bởi độ bao phủ sức mua trên diện rộng trên mỗi đơn vị tiền. Ký hiệu hóa học đối với bạc là Ag, có nguồn gốc từ chữ Latinh, “Argentum” dịch ra nghĩa là “tiền”. Điều đó nói lên lịch sử phong phú của bạc được coi như tiền.
Các đế quốc Anh và La Mã là hai điển hình của lịch sử bạc được coi như tiền. Hai đế chế hùng mạnh của thế giới ngày nay, Mỹ và Trung Quốc, cũng không ngoại lệ. Bạc được coi là giao dịch hợp pháp tại Hoa Kỳ từ 1792 cho tới 1873, khi nước này từ bỏ các tiêu chuẩn lưỡng kim cho tiêu chuẩn vàng. Trung Quốc cuối cùng cũng từ bỏ tiêu chuẩn bạc từ 1935.
Cung và cầu
Mặc dầu giá bạc tăng 10 lần trong thập kỷ qua, nguồn cung các mỏ bạc sản xuất chỉ tăng 28%. Một lý do có thể thấy trong nhiều năm là đưa bạc vào lĩnh vực sản xuất mới, nhưng chưa thấy bất kỳ một sự bùng nổ đáng chú ý nào trong nguồn cung của các mỏ mới.
Một yếu tố quan trọng được xem xét, bạc được sản xuất chủ yếu như thế nào? Có rất ít bạc nguyên chất được sản xuất ra và hầu hết bạc được sản xuất từ các mỏ khác nhu đồng và kẽm. Bạc chỉ đóng một vai trò nhỏ trong lợi nhuận của các mỏ này.
Toàn bộ ngành công nghiệp khai thác mỏ đã bị kiềm hãm bởi sự gia tăng rất lớn trong chi phí sản xuất gồm nhân công, năng lượng và thiết bị. Vì vậy ngay cả với xu hướng dài hạn, chúng ta sẽ khó thấy bước nhảy lớn trong nguồn cung sản xuất bạc.
Bạn có thể thấy được diễn biến xuất sắc của bạc trong 10 năm qua, nhưng những gì đang thực sự thúc đẩy thị trường bạc và nó sẽ đi bao xa? Và giá trị hợp lý của bạc ở đâu? Trong bài viết này chúng tôi sẽ cố gắng đi sâu vào hầu hết các yếu tố nhỏ trên thị trường và cố gắng ít nhất có một ý tưởng để làm thế nào trả lời các câu hỏi đó, chúng tôi cũng sẽ có nhiều so sánh trong lịch sử.
Bạc là tiền
Bạc được khai thác đầu tiên cách đây 6000 năm ở Thổ Nhĩ Kỳ ngày nay. Từ đó nó được sử dụng cho 2 mục đích: đồ trang sức do vẻ đẹp của nó và các giao dịch được chấp nhận rộng rãi như tiền. Những đồng xu bạc được đúc đầu tiên khoảng những năm 600 TCN, và trong suốt quá trình lịch sử bạc được sử dụng rộng rãi hơn so với vàng trong các giao dịch.
Lý do rõ ràng bạc phù hợp hơn trong các giao dịch thương mại hàng ngày so với vàng bởi độ bao phủ sức mua trên diện rộng trên mỗi đơn vị tiền. Ký hiệu hóa học đối với bạc là Ag, có nguồn gốc từ chữ Latinh, “Argentum” dịch ra nghĩa là “tiền”. Điều đó nói lên lịch sử phong phú của bạc được coi như tiền.
Các đế quốc Anh và La Mã là hai điển hình của lịch sử bạc được coi như tiền. Hai đế chế hùng mạnh của thế giới ngày nay, Mỹ và Trung Quốc, cũng không ngoại lệ. Bạc được coi là giao dịch hợp pháp tại Hoa Kỳ từ 1792 cho tới 1873, khi nước này từ bỏ các tiêu chuẩn lưỡng kim cho tiêu chuẩn vàng. Trung Quốc cuối cùng cũng từ bỏ tiêu chuẩn bạc từ 1935.
Cung và cầu
Mặc dầu giá bạc tăng 10 lần trong thập kỷ qua, nguồn cung các mỏ bạc sản xuất chỉ tăng 28%. Một lý do có thể thấy trong nhiều năm là đưa bạc vào lĩnh vực sản xuất mới, nhưng chưa thấy bất kỳ một sự bùng nổ đáng chú ý nào trong nguồn cung của các mỏ mới.
Một yếu tố quan trọng được xem xét, bạc được sản xuất chủ yếu như thế nào? Có rất ít bạc nguyên chất được sản xuất ra và hầu hết bạc được sản xuất từ các mỏ khác nhu đồng và kẽm. Bạc chỉ đóng một vai trò nhỏ trong lợi nhuận của các mỏ này.
Toàn bộ ngành công nghiệp khai thác mỏ đã bị kiềm hãm bởi sự gia tăng rất lớn trong chi phí sản xuất gồm nhân công, năng lượng và thiết bị. Vì vậy ngay cả với xu hướng dài hạn, chúng ta sẽ khó thấy bước nhảy lớn trong nguồn cung sản xuất bạc.
Sự dịch chuyển cung cầu 2002 và 2011source: [http://www.silverinstitute.org]
Nhu cầu đầu tư bạc đã được tăng mạnh trong thập kỷ qua, tăng hơn 1900%. Các nước Châu Á có truyền thống đầu tư, tiết kiệm nghiêng về bạc nhiều hơn so các nước Phương Tây. Trung Quốc hiện khuyến khích công khai người dân của họ đầu tư vào vàng và bạc, trong khi nước có dân số đông thứ 2 thế giới, Ấn Độ, rất nhiều người đã chuyển sang bạc khi vàng đã quá cao so với họ.
Các quỹ ETF và các kênh đầu tư khác đã làm cho mọi người dễ tiếp cận với bạc hơn. ICBC, ngân hàng của Trung Quốc lớn nhất thế giới về vốn hóa thị trường, đã mở cửa cho các khách hàng của họ mua sản phẩm bạc thông qua tài khoản cá nhân của họ.
ICBC dịch vụ kinh doanh bạc cho tài khoản cá nhân được tăng trưởng mạnh từ khi ra mắt thị trường vào tháng Tám trên toàn quốc. Khối lượng giao dịch và lượng tiền tăng nhiều lần mỗi tháng. ICBC đã thiết lập một kỷ lục mới vào tháng 11 khi có một bước nhảy vọt 191% về khối lượng lên 4852 tấn được giao dịch và tăng 231% lên 27.888 tỷ RMB tiền giao dịch so tháng trước. Đến cuối tháng 11, tổng cộng 7167 tấn được giao dịch bởi các khách hàng ICBC thông qua tài khoản giao dịch bạc cá nhân.
Thêm vào đó, một vài trung tâm giao dịch hoán đổi đã đưa bạc vào rổ danh mục đầu tư của họ và nhu cầu đầu tư bạc phát triển mạnh ở đây.
Mối quan hệ lịch sử
Hầu hết những người tham gia vào thị trường có rất ít kiến thức về mô hình lịch sử và ý nghĩa của nó. Để hiểu được trong tương lai cần hiểu quá khứ, vì vậy những gì lịch sử có thể dạy chúng ta về bạc.
Hãy xem xét kỹ hơn ở các cột mốc 1960, 1980, 2001, 2012. Năm 1960 cột mốc cho giá bạc bắt đầu được cất cánh. Đỉnh cao của năm 1980 với sự kiện thâu tóm thị trường bạc của anh em nhà Hunt. Năm 2001 đánh dấu sự khởi đầu của sự tăng trưởng và 2012, đơn giản là năm nay (thời điểm ra báo cáo này ngày 19/12/2012).
Nhìn theo giá bạc danh nghĩa bằng đồng đô la Mỹ, trong hai thập kỷ của những năm 1960 và 1970, giá bạc được thổi từ dưới $1/oz lên $50/oz vào tháng 1/1980, một sự gia tăng gấp 54 lần. Một sự đánh giá tương tự theo chu kỳ cho cột mốc 2001 từ $8/oz lên?
Bạc và Vàng
Mối quan hệ với vàng thường được coi là một yếu tố quan trọng trong việc tính toán giá trị hợp lý với bạc. Trong vỏ trái đất bạc nhiều hơn vàng khoản 19 lần, đó cũng là mối quan hệ thường được phản ánh trong lịch sử, trung bình bạc được coi có giá trị đâu đó giữa 1/10 đến 1/16 giá trị của vàng. Thuật ngữ sử dụng cho mối quan hệ này là GSR
Diễn biến tỷ lệ giá vàng/bạcCòn một vài yếu tố liên quan tới mối quan hệ giữ vàng và bạc. Lượng bạc được sản xuất trong năm 2011 chỉ vượt qua vàng 8.5 lần.
Hầu hết gần 5.5 tỷ oz vàng từng được sản xuất vẫn còn lưu hành. Ngay cả với giả định rằng 30% biến mất trong suốt những năm qua, 4 tỷ oz vàng còn lại xấp xỉ 7000 tỷ USD. Với một số hào phóng cho 1 tỷ oz bạc còn lại xấp xỉ 34 tỷ đồng tương đương 1/200 giá trị thị trường vàng với giá hiện nay.
Tổng giá trị thị trường của vàng và bạcGDP của Mỹ
Giá bạc được định giá theo đồng USD, hãy xem sự so sánh GDP của Mỹ với giá bạc, tương ứng lượng bạc được quy ra.
GDP của Mỹ theo oz bạc
Năm 1960 với GDP của Mỹ tương ứng 576 tỷ
oz bạc, hai thập kỷ sau con số này đã giảm xuống còn 55 tỷ oz, tăng hơn
900% xét về GDP.
21 năm sau với GDP quy ra tương ứng lượng bạc đạt 2549 tỷ oz.
Với GDP mới nhất được phát hành bởi Fed St Louis vào tháng 7/2012, lượng bạc quy ra khoảng 457 tỷ oz bạc.
Để quay lại mức cũ 55 tỷ oz bạc, kỳ vọng vào giá bạc đuổi kịp tỷ lệ này.
21 năm sau với GDP quy ra tương ứng lượng bạc đạt 2549 tỷ oz.
Với GDP mới nhất được phát hành bởi Fed St Louis vào tháng 7/2012, lượng bạc quy ra khoảng 457 tỷ oz bạc.
Để quay lại mức cũ 55 tỷ oz bạc, kỳ vọng vào giá bạc đuổi kịp tỷ lệ này.
Nguồn cung tiền
Ngày càng nhiều người lựa chọn cách mua kim loại trắng thay vì đưa tiền của họ vào ngân hàng để bảo vệ tài sản của họ sau hàng loạt lần in tiền của các quốc gia.
Ngày càng nhiều người lựa chọn cách mua kim loại trắng thay vì đưa tiền của họ vào ngân hàng để bảo vệ tài sản của họ sau hàng loạt lần in tiền của các quốc gia.
Lượng cung tiền M2 của Mỹ theo oz bạcVới thị trường hiện tại cho thấy làm sao bạc tăng theo lượng tiền in ra như máy kỷ thuật số. Một cung tiền M2 bằng 1315 tỷ oz vào tháng 11/2001 đã trở thành 293 tỷ oz bạc trong tháng 9/2012. Chúng ta đang nhìn thấy mức độ về gần những năm 1960 trước khi giá bạc cất cánh theo quy luật.
Cung tiền M2 ở $10,200 tỷ USD, nếu không có bất kỳ sự gia tăng nào nữa, tỷ lệ giá bạc và cung tiền M2 sẽ đưa giá bạc về đâu?
Chi phí lao động
Chi phí lao động có thể nói là thước đo phù hợp nhất khi xác định giá trị hợp lý của bạc.
Trở lại những ngày cũ, một công nhân chăm chỉ của Mỹ kiếm được bao nhiêu bạc bằng việc đổi máu, mồ hôi, nước mắt của mình? Và hôm nay anh ấy kiếm được bao nhiêu?
Theo số liệu thống kê cho thấy, từ 1761 đến 1860, lương tiền một người lao động trung bình làm ra 87gram hay khoảng 2.8 oz bạc mỗi tuần. Số tiền này có đủ để tranh trải chi phí hàng tuần của gia đình về nhà ở, thực phẩm, quần áo, …Bạn khó có thể làm được gì với 2.8 oz bạc, chưa tới $100 trong 1 tuần.
Lương công nhân hàng tuần của Mỹ theo oz bạcTrong khi tiền lương tiếp tục tăng theo giá đồng dola trong 2 thập kỷ tiếp theo, bạc thì khác. Sự suy giảm của tiền lương theo bạc không ngừng giảm cho đến khi đạt 6.8 oz mỗi tuần vào đầu năm 1980.
Năm 2001 lương của công nhân quy theo bạc đạt mức thấp nhất mọi thời đại. Một tuần làm việc tích cực của công nhân với $720, tương đương 177 oz bạc vào thời điểm đó.
Trong tháng 9/2012, tiền lương đã tăng $1021, tăng 42%, tuy nhiên niềm vui của công nhân một lần nữa có thể thất vọng nếu nhìn lại với bạc. $1021 chỉ mua được 29.3 oz bạc.
Có rất nhiều lực để bạc bắt kịp giá những năm 1980, chưa kể đến mối quan hệ giữa bạc và tiền lương.
Tương lai
Nhu cầu công nghiệp đối với bạc có một triển vọng tươi sáng cũng như bạc là một kim loại quan trọng nhất trong việc bùng nổ công nghệ mới.
Đồng thời thế giới bây giờ nhỏ hơn và mọi người thông minh hơn 32 năm trước, rất nhiều người có thể tìm hiểu và tham gia vào thị trường bạc. Nếu xu hướng đầu tư tiếp tục như hiện tại nguồn cung sẽ không bắt kịp nhu cầu.
Sau khi nghiên cứu tất cả dữ liệu về bạc và lịch sử, hiện tại, ta có thể rút ra kết luận giá bạc đi thế nào trong năm 2013 và giá trị của bạc ở đâu?
